Ваш фонд закрывают.Что дальше?

КУРС Консалтинг (Кельн)

Мировой финансовый кризис серьезно подорвал доверие вкладчиков к такой популярной во всем мире форме вложения сбережений, как паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Об этом свидетельствует весьма значительный отток средств, находившихся в фондах ведущих немецких управляющих компаний. У лидера рынка, компании DWS, входящей в состав группы Deutsche Bank, он составил 20% от управляемого капитала. Если учесть, что клиенты DWS в разных странах Европы доверили ей более 130 миллиардов евро, то получается, что отток превысил два десятка миллиардов.

Столь широкомасштабный возврат паев привел к тому, что многие фонды DWS резко "похудели" и утратили ту критическую массу, которая необходима для эффективного вложения средств и для грамотной диверсификации инвестиций. Поэтому руководство компании пошло на радикальный шаг и объявило о намерении постепенно сократить число своих зарегистрированных в Европе публичных паевых фондов более чем на половину: от прежних 500 в перспективе останется менее 200.

Только в этом году будут закрыты или объединены свыше 100 фондов DWS. Речь идет как о тех ПИФах, которые страдают от отсутствия клиентских денег, так и о тех, которые фактически дублируют друг друга или реализуют устаревшие инвестиционные концепции.

В первом полугодии, по данным агентства Рейтер, DWS закрыла 23 фонда, объединившиеся Cominvest и Allianz Global Investors избавились в общей сложности от 22 фондов, а входящая в общефедеральную систему сберкасс (Sparkasse) управляющая компания Deka распрощалась с 13 ПИФами. Как видим, процесс сокращения "избыточных мощностей" охватил многих крупных представителей отрасли.

Поэтому вполне возможно, что "ликвидации" подвергнутся и те фонды, которые лежат в инвестиционных портфелях читателей "Партнера". Пугаться этого не стоит: вложенные деньги от такой операции не пропадут! Их либо выплатят по курсу паев на определенный день, либо предложат перевести в другой фонд данной управляющей компании, ведь она вряд ли захочет терять клиента вместе с его капиталом.

А вот в случае слияния двух или нескольких ПИФов вкладчики могут быть поставлены перед свершившимся фактом: мол, вы теперь являетесь пайщиком другого фонда. При этом вполне может оказаться, что этот фонд даже лучше предыдущего, ведь закрывать будут не наиболее, а наименее перспективные ПИФы.

В любом случае рекомендуем воспринимать возможную ликвидацию или трансформацию того фонда, в который вложены ваши деньги, как стимул и возможность перепроверить весь свой инвестиционный портфель и, может быть, избавиться от балласта. При этом необходимо, однако, учитывать фискальный аспект. Напоминаем, что с этого года налог на полученную прибыль изымается самим банком сразу при продаже акций или паев ПИФов. Не облагаются налогом только те ценные бумаги, которые были куплены до 1 января 2009 года и пролежали в депо свыше одного года.

В такой ситуации следует особенно тщательно взвесить, что, в конечном счете, выгоднее: согласиться на перевод своих сбережений в другой фонд и тем самым сохранить освобождение от налогов или отказаться от "навязанного ПИФа", продать прежние паи и, купив новые, в перспективе при их реализации отчислить деньги в госказну.

Берегитесь фальшивых двадцаток

В первом полугодии в еврозоне было изъято рекордное количество фальшивых банкнот. Эта новость звучит тревожнее, чем она есть на самом деле. Размеры ущерба от деятельности фальшивомонетчиков в денежном выражении снижаются, поскольку преступникам пришлось переключиться на купюры более низкого номинала. Похоже, сбывать поддельные сотенные и двухсотенные банкноты становится все более опасным. Поэтому почти половину изъятых в 16 странах еврозоны фальшивых дензнаков составляли в этом году 20-евровые купюры, сообщил Европейский центральный банк во Франкфурте-на-Майне.

В Германии, правда, ситуация несколько иная: сюда банды распространителей предпочитают везти 50-евровые подделки. Эксперты объясняют это давней привычкой немцев расплачиваться купюрами достоинством 100 марок, на смену которым при переходе на единую европейскую валюту пришли банкноты в 50 евро. Они при каждодневных расчетах встречаются настолько часто, что кассиры редко подвергают их проверке.

Так что в Германии доля 50-евровых купюр в общей массе фальшивых бумажных денег составляет 37%, на 20-евровые банкноты приходятся 28%, на сотенные – 24%. Эти три номинала преступники в основном и копируют.

В целом же ситуацию в Германии можно считать достаточно благополучной: основной наплыв подделок она пережила в 2004-2005 годах, а сегодня статистическая вероятность "нарваться" на фальшивую купюру здесь раза в три ниже, чем в других странах еврозоны. Наоборот, особую осторожность следует проявлять в таких популярных среди туристов государствах Южной Европы, как Италия, Испания и Франция.