Если для хорошей пенсии не хватит стажа

Несколько инвестиционных советов недавним жителям Германии

Трудно назвать страну, жители которой были бы довольны пенсионной системой и не критиковали бы размеры пенсий. Германия – не исключение. В последние годы специалисты всё более настойчиво рекомендуют немцам заблаговременно озаботиться дополнительными источниками дохода в старости. Это тем более нужно сделать тем, кто относительно недавно приехал в ФРГ им приемлемые размеры пенсии.

По сути дела, есть два классических способа подготовиться к безбедной старости: накопить деньги и/или обеспечить себя собственным жильем.

Небывало низкие процентные ставки

В настоящее время необходимо осознать эту специфику момента! – заниматься традиционным наращиванием сбережений просто невозможно не только в Германии, но и практически во всех странах Запада. Повсюду центральные банки в борьбе с последствиями кризиса 2008-2009 годов установили фактически нулевые процентные ставки. В еврозоне они сохранятся на этом экстремально низком уровне еще по меньшей мере несколько лет.

Это означает, что целый ряд привычных способов преумножения сбережений утратил всякий смысл: и сберкнижка (Sparbuch), и банковский депозит (Festgeld), и накопительное страхование жизни (Kapitallebensversicherung). Одно время оно было чрезвычайно популярно в Германии, поскольку страховые компании гарантировали довольно высокий процент на накапливаемую сумму, но сейчас доходность и здесь снизилась до мизерных размеров. Иное дело – обыкновенное страхование жизни (Risikolebensversicherung). Обезопасить близких на случай своей неожиданной смерти явно имеет смысл, но с пенсионной стратегией это никак не связано.

В акциях и ПИФах нужно разобраться

Для реального увеличения сбережений придется прибегнуть к более рискованным инструментам – биржевым ценным бумагам. Но и тут тоже абсолютно непривычная ситуация. Обычно облигации (Anleihen), особенно государственные, считаются весьма надежным инструментом инвестирования. Однако проводимая центральными банками политика сверхнизких процентов перевернула всё с ног на голову. Поэтому сейчас для непрофессионалов покупка первоклассных немецких гособлигаций контрпродуктивна: доходность минимальная, а как только Европейский центральный банк (ЕЦБ) начнет поднимать проценты до нормального уровня, курсы резко упадут.

Таким образом, для долгосрочных пенсионных инвестиций (на сроки от 10-15 лет) облигации в настоящее время не годятся. Остаются акции (Aktien). Тут можно и крупно выиграть, и крупно проиграть, поэтому обращаться к этому финансовому инструменту стоит только тем, кто предварительно ознакомился с биржевой тематикой: почитал соответствующую литературу, посоветовался с (банковским) консультантом.

Снизить риск можно путем покупки паев одного или разных ПИФов – паевых инвестиционных фондов (Investmentfonds). Большинство банков предлагает накопительные планы (Sparplan), когда из зарплаты регулярно инвестируются относительно небольшие суммы (от 25 до нескольких сот евро). Есть определенный выбор фондов, предназначенных именно для последующей выплаты пенсии (Fondsrente). Существует государственная программа поддержки частного пенсионного накопления (Riester-Rente), однако она сильно забюрократизирована, что многих отпугивает. Общий недостаток фондов – необходимость оплачивать услуги управляющих ими компаний.

Беспрецедентно выгодная ипотека

У нынешних крайне низких процентных ставок есть и положительная сторона – ипотека сейчас в Германии беспрецедентно дешевая. При первоначальном взносе в 15-30 процентов от стоимости объекта можно рассчитывать на кредит под 1-1,5 процента годовых! В такой ситуации стоит серьезно задуматься о приобретении недвижимости, чтобы при выходе на пенсию не тратить значительную ее часть на аренду жилья.

Однако покупка квартиры или дома, как и вложения на бирже, требуют основательной подготовки, иначе можно совершить ошибку. Общий уровень цен на недвижимость в Германии, по сравнению с другими странами ЕС, в принципе не очень высокий, но есть города с перегретым рынком (Мюнхен), а также места, где жилье из-за сокращения населения будет и дальше падать в цене (некоторые населенные пункты Рурской области). Тренд последних лет – растущий спрос на городские квартиры, что повышает шансы найти в сельской местности дома по весьма выгодным ценам. К тому же сейчас быстро растет число новостроек. Так что при гибком подходе подходящий вариант всегда найдется.

«Курс Консалтинг» (Кёльн)