Menu
Логин

Пароль или логин неверны

Введите ваш E-Mail, который вы задавали при регистрации, и мы вышлем вам новый пароль.



 При помощи аккаунта в соцсетях

Журнал «ПАРТНЕР»

Журнал «ПАРТНЕР»
Экономика и финансы >> Экономика Германии
«Партнер» №9 (204) 2014г.

Когда, наконец, вырастут проценты по вкладам?

 

В борьбе с долговым кризисом Европейский центральный банк снизил процентные ставки в еврозоне до рекордно низкого уровня. Это удешевило кредиты, но сделало фактически бессмысленными сберегательные вклады в банках. Страхование жизни как инструмент накопления теперь тоже непривлекательно. Чтобы деньги приносили реальный доход, их волей-неволей придется вкладывать в более рискованные активы: ценные бумаги или недвижимость.

 

Вынуждены сразу же разочаровать всех тех, кто держит деньги на сберкнижках или депозитах в банках Германии и других стран еврозоны: вам не стоит рассчитывать на то, что мизерные проценты по вашим вкладам в ближайшие годы ощутимо вырастут. Даже если Европейский центральный банк (ЕЦБ) в конце 2015 или в 2016 году постепенно начнет вновь повышать свою базовую ставку, которую в июне этого года снизил до невиданных 0,15 процента годовых, то это приведет далеко не сразу к заметному росту доходности сберегательных вкладов.

 

Почему деньги сверхдешевы?

Впрочем, процентные ставки сейчас рекордно низкие и в Великобритании, и в США. Всё это – результат борьбы со всемирным финансово-экономическим кризисом 2008-2009 годов, после которого в еврозоне разразился еще и долговой кризис. Чтобы поддержать пошатнувшиеся экономики, центробанки индустриально развитых стран фактически до нуля снизили ставку, по которой они одалживают коммерческим банкам те деньги, которые затем в виде кредитов выдаются предприятиям и потребителям.

 

Это было сделано, для того чтобы коммерческие банки, конкурируя между собой за клиентов, в свою очередь, максимально снизили собственные процентные ставки по кредитам. Ведь чем дешевле заемные средства, тем больше шансов, что фирмы и физические лица возьмут в долг деньги, чтобы вложить их в бизнес, в покупку недвижимости или в потребление. А это даст импульс развитию экономики и, соответственно, поможет преодолению кризиса.

 

Побочный эффект такой политики сверхдешевых денег состоит в том, что в коммерческих банках падают ставки не только по кредитам, но и по сберегательным вкладам. У банков нет больше надобности привлекать средства населения, ведь любые деньги можно в одночасье получить за бесценок у Центробанка.

 

В такой ситуации рядовым вкладчикам приходится либо терпеть микроскопическую доходность, либо обращаться к более привлекательным, но и к более рискованным формам вложения денег, либо забирать сбережения из банка и просто тратить их в свое удовольствие, что опять-таки стимулирует экономику и способствует ее выходу из кризиса.

 

Акции вместо страхования жизни (Lebensversicherung)?

Опыт США показывает, что политика сверхдешевых денег, начатая в Америке намного раньше, чем в Европе, в современных условиях дает эффект далеко не сразу. Поэтому можно твердо исходить из того, что ЕЦБ еще долго будет медлить с возвращением базовой ставки на нормально высокий уровень: он будет ждать верных признаков экономического подъема в таких проблемных странах, как Португалия и Греция, Италия и Франция.

 

А что делать вкладчикам, которые ждать не хотят? В свое время неплохой долгосрочной формой инвестирования сбережений считалось страхование жизни с накопительной составляющей (Kapitallebensversicherung). Оно обеспечивало предписанный законом приемлемый гарантированный процент, к которому страховая компания обычно еще приплачивала надбавку, величина которой зависела от успехов ее хозяйственной деятельности. Однако небывало низкие процентные ставки ударили не только по мелким вкладчикам, но и по страховым обществам: доходность их собственных вложений резко упала, так что теперь они порой даже не в состоянии обеспечить гарантированный процент.

 

Поэтому государство в июле снизило предписанный при заключении новых договоров минимальный процент с 1,75 до 1,25 (закон вступает в силу 1 января 2015 года), что окончательно лишило накопительное страхование жизни былой привлекательности. Действующие договоры расторгать, конечно же, не стоит, поскольку это связано обычно с существенной потерей денег, но заключать новые вряд ли целесообразно.

 

Другой вариант вложения сбережений, к которому многие немцы сейчас и прибегают, это покупка недвижимости, тем более, что ставки по ипотечным кредитам упали на невиданно низкий уровень: нынешним летом они составили менее двух процентов годовых!

 

Однако приобретение квартиры или дома – дело далеко не для всех, к тому же оно связано с немалыми рисками. По идее мелким вкладчикам с не очень крупными накоплениями больше подходит покупка ценных бумаг: облигаций, акций или паев инвестиционных фондов (ПИФов). Но и в этой непростой тематике сначала необходимо обстоятельно разобраться, а то вероятны фатальные ошибки.

 

Впрочем, времена, когда можно было просто отнести деньги в банк и спокойно наблюдать, как они там «работают», надолго прошли. Теперь, чтобы зримо увеличить доходность своих сбережений, придется самим поработать мозгами.

«Курс Консалтинг» (Кёльн)




<< Назад | №9 (204) 2014г. | Прочтено: 1250 | Автор: «Курс Консалтинг» |

Поделиться:




Комментарии (0)

Удалить комментарий?


Внимание: Все ответы на этот комментарий, будут также удалены!

Топ 20

Нововведения 2014-го года

Прочтено: 1886
Автор: Розенберг Э.

О вкусной, здоровой и дорожающей пище

Прочтено: 1284
Автор: «Курс Консалтинг»

Когда, наконец, вырастут проценты по вкладам?

Прочтено: 1250
Автор: «Курс Консалтинг»

ГДЕ В ГЕРМАНИИ ЖИТЬ ХОРОШО

Прочтено: 1221
Автор: Кротов А.

Не бойтесь инфляции: ее нет!

Прочтено: 1112
Автор: «Курс Консалтинг»

Энергетический скандал

Прочтено: 1002
Автор: Мютцер Е.

Новая немецкая марка NDM, или Назад в будущее

Прочтено: 977
Автор: Мармер Э.

Экономика Германии: мощный рост

Прочтено: 895
Автор: «Курс Консалтинг»

Русско-немецкий диалог в Бонне

Прочтено: 854
Автор: Редакция журнала

На чем сейчас экономят немцы?

Прочтено: 842
Автор: «Курс Консалтинг»

Медленно, но верно

Прочтено: 842
Автор: «Курс Консалтинг»

Ядерная энергетика - списывать рано!

Прочтено: 817
Автор: Мучник С.

Специалисты всех стран, приезжайте!

Прочтено: 805
Автор: «Курс Консалтинг»

Инфляция! Инфляция?

Прочтено: 802
Автор: «Курс Консалтинг»

Автопром Германии бьет рекорды...

Прочтено: 787
Автор: «Курс Консалтинг»

К будущему без атомных электростанций?

Прочтено: 786
Автор: Листов И.

Сладкие грезы министров финансов

Прочтено: 774
Автор: Листов И.