КРИЗИС И ПЕНСИЯ

Елена Шлегель (Пассау)

Продолжаем цикл статей об обеспечении в старости

Потерять заработанную пенсию в Германии очень трудно.
В реальной ситуации — практически невозможно.

Задержек с выплатой госпенсий в Германии не бывает.

Финансовый кризис стал самой модной темой. Все только о нем и говорят. Разумеется, разговоры носят исключительно тревожный характер. Много опасений высказывается за судьбу пенсии. Как текущей, так и грядущей, до которой еще нужно дожить. Если кризис подтачивает кредитно-финансовую систему, то не менее опасен он и для системы страховых накоплений. Пенсия — один из важнейших видов страховых накоплений. Не убьет ли кризис пенсию? Не превратит ли накопленные деньги в пыль?

Отвечать на этот вопрос — всё равно что выступать в роли гадалки. Или оракула. Будущее покажет. Причем ближайшее будущее, ибо наиболее острые кризисные проявления носят не столь уж затяжной характер.

В настоящее время мы располагаем лишь результатами экспертиз развития финансового рынка, а также официальной информацией тех структур, которые ответственны за формирование пенсионных накоплений. Во всем этом содержится определенный набор аргументов, которые если и не дают оснований для самоуспокоения, то, по крайней мере, снижают остроту переживаний.

С другой стороны, единого ответа на данный вопрос нет. Как нет, собственно, и единого вопроса. На самом деле вопрос распадается на две части:

1. Как повлияет кризис на приватные пенсионные накопления?

2. Как повлияет кризис на государственную пенсию (gesetzliche Rente)?

Именно в такой последовательности и попытаемся провести анализ.

Приватная страховка: кто не рискует, тот не пьет шампанское

Приватные пенсии формируются в виде банковских или фондовых накоплений. Банки — наиболее уязвимое звено в условиях нынешнего кризиса. Драматическая судьба некоторых земельных банков в Германии — яркое тому подтверждение. Зашатался и чуть не рухнул Земельный банк Баварии, и для его спасения понадобилось 30 миллиардов евро бюджетных денег. На севере болезненно решается вопрос с HSH-Nordbank, который тоже подает сигналы SOS.

Вот держатели пенсионных вкладов и гадают: а что если мой банк лопнет?!

Даже если такое случится, вклады не пострадают. Правительством Германии сформирован стомиллиардный резервный пакет для защиты вкладов граждан. Словом, даже если банк пойдет ко дну, то вложенные в него пенсионные вклады всё равно выплывут.

Другая форма приватных пенсионных накоплений — фондовая. Здесь деньги вкладываются в акции и прочие ценные бумаги. Профессионалы инвестиционных фондов «играют» пенсионными деньгами на бирже. Какова вероятность проигрыша? Она есть, но не столь уж большая. Пенсионные накопления защищены от тотального проигрыша тем фактом, что они распределены по разным фондовым источникам и постоянно перераспределяются в те источники, где наличествует выигрышный, а не минусовой курс. То есть мелкие проигрыши компенсируются общими плюсами. Но! 

Недаром фондовую игру относят к рискованным формам накопления. Риск в том, что проценты, начисляемые на ваши накопления, в зависимости от конъюнктуры то повышаются, то понижаются. Сейчас — кризисная полоса, а это значит, что проценты на вклады будут снижены. Они, собственно, уже снижаются. С начала нынешнего года почти все банки и фондовые структуры снизили процент на эффективные формы вкладов. Как раз на те формы, которые, с одной стороны, привлекательны высокими процентами, но, с другой стороны, относятся к рискованным. Что такое «рискованная форма», вкладчики как раз и почувствовали в разгар кризиса: проценты ощутимо понизились, эффективность вкладов упала.

Абсолютно спокойными могут оставаться те, кто поместил свои пенсионные накопления в неэффективные вклады. К неэффективным вкладам относится, например, страхование жизни (Lebensversicherung). Здесь начисляются стабильно низкие проценты. Но поскольку данные вклады не относятся к рискованным, то конъюнктура не влияет на величину процентов. Проценты не повышаются, но и не понижаются. Нынешний кризисный период для таких вкладчиков ничуть не хуже прочих конъюнктурных периодов. Следовательно, тот, чьи пенсионные деньги копятся на спокойных приватных счетах, оказался в относительном (и кратковременном) выигрыше. А тот, кто доверился рискованному вкладу, теряет часть накоплений из-за снизившихся процентов.

Насколько велика потеря? Для разных возрастных категорий она неодинакова. Одно дело, если фондовый пенсионный вклад оформлен в 50 лет или в еще более солидном возрасте. Общий срок накопления, до наступления пенсионного возраста, не столь уж велик. Потеря по процентам, с которой приходится считаться в нынешний кризисный период, определенным образом снизит финишную сумму.

Другое дело, если фондовый пенсионный вклад оформлен, например, в возрасте 35 лет и ранее. Общий срок накопления будет достаточно продолжительным. За этот период нынешние потери по процентам будут компенсированы повышенными процентами, начисляемыми во времена благоприятной конъюнктуры. А самое главное, за три-четыре десятилетия, пока «работает» вклад, скажется процесс набегания процентов на проценты. Это особенно эффективно увеличит финишную сумму.

Следовательно, чем моложе сегодня будущий пенсионер, тем спокойней он может реагировать на кризис. И ныне, и во веки веков.

Государственная пенсия: броня крепка

Официальный релиз на этот счет распространил Deutscher Rentenversicherung Bund. В нем говорится, что кризис не оказывает непосредственного влияния на систему государственного пенсионного страхования (gesetzliche Renteversicherung). Это не просто заверение, а констатация факта: пенсионные деньги «вращаются» в тех областях, над которыми финансовый кризис, слава богу, не властен. Если бы речь шла о прямом накоплении средств, которые мы во время работы отчисляем в государственную пенсионную кассу, то опасность кризисного «рассасывания» накоплений существовала бы. Ну, хотя бы теоретическая опасность.

На самом деле средства, аккумулируемые с пенсионными отчислениями работников и работодателей, не идут в накопление. Они тут же выплачиваются другим членам общества. То есть пенсионерам. То, что удерживается с одних, получают другие. Таков механизм.

Или, точнее сказать, таково его описание в общих чертах. На самом деле механизм сложней. Инструмент капитальных вложений задействован здесь тоже, хотя и не магистрально. Пенсионеры в любой ситуации должны иметь гарантию выплаты пенсий. В Германии эта гарантия строго соблюдается. Пенсии выплачиваются своевременно. Задержек выплаты из-за того, что пенсионная касса «недополучила» деньги за текущий период, не бывает.

Это, однако, не означает, что государственная пенсионная касса каждый месяц получает ровно столько, сколько требуется для текущей выплаты пенсионерам. Достичь такого равенства невозможно, как невозможно с точностью до одного человека запрограммировать на каждый месяц число пенсионеров в стране.

Да и число работников, с которых взимают социальные отчисления, тоже никогда не бывает постоянным. Это зависит от общего числа занятых (в зимние месяцы оно традиционно понижается, в летние увеличивается) и от множества других факторов. Поскольку пенсионные отчисления взимаются как процент от брутто-заработка, то немаловажную роль играет и размер доходов. Он тоже может меняться, в зависимости от общего состояния экономики, даже от времени года. Например, в декабре большинство работников получают рождественские премии, в определенные месяцы выплачиваются отпускные деньги и т.д.

В общем, мы должны понимать, что объем поступлений в пенсионную кассу месяц от месяца может превышать объем текущих выплат пенсионерам либо, наоборот, быть меньше требуемого уровня. Значит, пенсионная касса должна иметь денежный резерв, чтобы использовать его для выплаты пенсий в те периоды, когда собранных отчислений недостаточно.

Государственная пенсионная касса (а точнее сказать, вся кассовая система, относящаяся к Deutscher Rentenversicherung Bund), естественно, располагает таким резервом.

Где и как хранятся резервные деньги? Они, конечно же, не лежат в сейфе, а используются как капитальные вложения. То есть эти деньги тоже включены в оборот на финансовом рынке, на них тоже набегают проценты. Они тоже, чисто теоретически, могут пострадать из-за неблагоприятной конъюнктуры.

Но практически на защите этих денег стоят не только специалисты Deutscher Rentenversicherung Bund, но и законы Германии. Так, законом запрещено направлять пенсионные деньги в спекулятивные и рискованные проекты. Их, например, запрещено передавать иностранным инвестиционным структурам, вообще, применять в любой ситуации, когда ответственность за судьбу вкладов не может нести немецкое государство. Вот почему пенсионные деньги направляются лишь кредитно-финансовым институтам внутри страны, да и то не всем подряд, а тем, которые пользуются наибольшим доверием, которые дают гарантию безопасности на уровне самых высоких стандартов.

Таким образом, и система внутреннего финансового менеджмента в рамках gesetzliche Renteversicherung, и уж тем более гарантия своевременности пенсионных выплат надежно защищены. И со стороны законодателя, и в целом со стороны государства.

Данное разъяснение Deutscher Rentenversicherung Bund подтверждено Федеральным ведомством страхования (Bundesversicherungsamt). То есть это уже не просто обещания страховщика (поскольку Deutscher Rentenversicherung Bund, в конечном счете, тоже относится к страховщикам), которым можно верить или не верить, но и гарантия государственной структуры, регулирующей страховую деятельность.